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储蓄险越保钱越少?主因出在内部报酬率


2020-06-18

储蓄险越保钱越少?主因出在内部报酬率

小芳是个月薪10万元左右的小企业主管,过去听了银行理专与朋友的话,投资了不少理财商品及标的,但全部都是以赔钱收场。

最后,逼得她只好把钱存在银行做定存。前阵子因银行定存到期而去做转存时,银行理专向她推销一张「6年期储蓄险」, 表示「保本、保息」,且投资报酬率比银行定存还高,同时告诉小芳:「前6年报酬率18%单利增值,第7年开始每年2.25%複利增值」。

由于国内利率持续走低,银行定存年利率降至1%左右,18%单利与2.25%複利的说法,让小芳心动不已。只不过,实情真的有她想得如此美好吗?其实,购买储蓄险一定要留意以下3件事,以免因一时冲动,而做出错误决定。

1.不是所有短天期储蓄险到期后都能立即还本

过去,被保险公司及业务拿来当「短天期储蓄险」卖的保单,主要是「短天期的养老保险」。这种保单的优点就像银行定存,当缴费期满后,保险公司会连本带利把钱付给保户。但在金管会严禁业者销售短天期储蓄险,导致这类保单在市场上销声匿迹之后,包括利率变动型寿险、年金险,甚至终身(还本或增额)寿险,都被保险公司及银行拿来当做储蓄险在卖。

仔细探究这些保单,除了都是6年分期缴费外,全都是保障终身的「终身寿险」,保户必须当年度「自行解约」,才有保险金可拿。

唯一的差别只在于部分保单,加了「终身增额」或「终身还本」的机制而已。简单来说,这些保单充其量都只能算是6年期缴费的终身寿险,而不是像以前销售的「到期立刻还本」的6年定期储蓄存款。

2.增额、还本数字不重要真正的报酬要看IRR

目前市场上热销的「6年期缴费」保单,不论是终身寿险、还本型或增额型,全都是误导保户的噱头而已。举例来说,所谓的「生存保险金」给付,是按「保额」而非所缴保费的一定比率给付;另外,保单的「增额」,只是指投保金额,而不是保单价值準备金。

所以, 保户必须比较的重点,绝对不是什幺「增额的数字有多高」、「每年领了多少生存金」, 或是「第6年解约可以领到多少数字」的内容,而是经过正确计算的投资报酬率(又称年複利报酬率、内部报酬率(IRR))。

但由于金管会三令五申,不准保险公司在销售文件上,揭示保单的投资报酬率。因此,保户除非自己会正确计算,不然,就只会被销售人员牵着鼻子走(有关保单IRR的计算,网路上都有相关试算表,读者可自行上网搜寻)。

3.当心保险公司用最高保费折扣引诱你

一般来说,用来计算IRR的重要数字,包括年缴保费、解约当年度末的解约金,以及解约当时的保单年度。假设是还本型的终身寿险,则再加上一个「每年生存保险金」的变数。

但是,实际检视各家保险公司所谓的「6年期储蓄险」保单DM后却可以发现,各年期保单年度的「年缴保费」数字,几乎全都是用「保费最高折扣减免」为例。

通常,保户缴交首期保费採取汇款、信用卡刷卡缴费或续期保费採自动转帐等,都有约1%的保费折扣; 假设投保高保额,高保费的折扣可以再有2%左右。但以「高保费」折扣为例,通常年缴保费都是数十万、甚至上百万元。如果不是「很有钱」的保户,根本就只能拿得到1%的保费折扣,而6年下来的IRR数字,将因折扣多寡而大不同。

别再对6年期储蓄险存有不实幻想

左表是根据最近热卖的几张号称「6年期储蓄险」DM,整理出「该保单最高年缴保费折扣优惠保额起跳金额」,以及在「自动转帐享有1%保费折扣」与该公司DM上举例,所计算出的第6年解约当年度的IRR数字。

由此可看出,哪些公司在DM举例上比较膨风?哪些公司比较实在?同时,该表也清楚地告诉保户,保险公司业务员用「6年期储蓄险IRR高于银行定存」为话术,是多幺的欺骗大众。因为如果保户只能享有「自动转帐1%保费折扣」,有些保单第6年解约的IRR,恐怕连现今银行1年期定期储蓄存款的1%水準都达不到。

更何况, 这几张保单所推出的时间点, 还是在今年6月30日央行调降利率半码(0.0125%)之前,那个时候,银行1年期定期储蓄存款的利息,普遍都还有1.16%左右。但买了这些保单的保户,存了6年之后的最高年複利报酬率,却多数连2%都不到。

目前被当做储蓄险在卖的保单

短天期(利率变动型)养老险

所谓「短天期养老险」是指短天期缴费,然后在一段时间之后(例如6年),如果保户没有发生保险事故(身故或全残),保险公司就会给付一整笔满期保险金,契约就此结束。如果是利率变动型,则代表这张保单未来的投资报酬率(内部报酬率),可以在「宣告利率>保单预定利率」下额外提高。目前由于金管会控管,市面上短天期(特别是6年期以下)的利变养老险已不多见。

增额或还本型终身寿险

保障终身,其中「增额型」是指「保额」增加,而不是保单价值準备金逐年增加;至于「还本型」,则是提供保户额外一笔生存保险金(多半是每年给付)。

储蓄险越保钱越少?主因出在内部报酬率

名词解释

储蓄险的内部报酬率(Internal Rate of Return,IRR)

可以视为这张保单的投资报酬率或年複利报酬率。它的计算是以每期保费的支出,以及每一期与期末所领回的保险金,回推出的一个年化报酬率的数字,方便保户进行不同保单标的间的比较。

保单价值準备金与解约金

保单价值準备金可以视为保户所缴保费,扣除相关必要支出后「存」在保险公司,以便用来支付未来保险金给付的金额;至于解约金,也就是保户解约时可以实际从保险公司拿到的所有金额。通常在缴费期间内,解约金及保单价值準备金,都低于保户所缴保费。特别是缴费后的第1年,保单价值準备金可能连所缴保费的50%都不到,之后会随着保单年度的增加而递增。


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